复盘8月4日美股：SpaceX财报不错，却因为2个原因盘后跌7%

道指涨超 900 点，纳斯达克 100 涨 3.3%，标普 500 自 6 月 2 日以来首破纪录新高，可另一边，史上最大 IPO 之后的第一份财报刚刚出炉，SpaceX 盘后先涨后跳水跌约 7%，AMD 盘后跌约 9%，9.11 亿股的解禁倒计时只剩两天，空头仓位堆到创纪录的 2 亿股以上。

同一片天空下，聪明钱到底在庆祝，还是在夺路而逃，审判日前夜，资本究竟站在哪一边？

盘面：水下大搬家

先把昨天的盘口摊开。美股用一根实体阳线，把标普 500 送上了 6 月 2 日以来的第一个纪录新高，道指涨超 900 点、涨幅 1.7%，纳指涨 2.6%，纳指 100 涨 3.3%，罗素 2000 涨 1.9%。

半导体板块：主线强劲归来

整体半导体板块出现全面暴涨，资金对AI算力与软硬件链条的风险偏好迅速修复：

• 核心芯片与架构：Arm暴涨 +14.89%，英特尔反弹 +9.82%，高通涨 +7.42%，英伟达微涨 +1.95%。

• AMD：盘中大涨 +7.91%；盘后公布Q2财报，营收同比暴增50%至115亿美元（数据中心业务翻倍），同时发布了用于大模型训推的Helios系统及MI400系列芯片。但盘后大跌9%。

• 迈威尔科技：大涨超 12%。公司在FMS（全球存储大会）前夕提前预热了针对Agentic AI与大模型推理的“新一代AI内存与存储扩展方案”（整合CXL与PCIe Gen6），强化了单台AI服务器的单机价值量。

存储板块：技术性修复与结构性反弹

经历前期深度回调（如美光自高点回撤超30%）后，存储板块迎来强劲修复，“AI存储见顶论”的悲观预期得到有效释放：

• 美光科技（MU）：大涨 +7.87%，技术面上在SMA20支撑位企稳反弹，市值重新逼近万亿美元关口。

• SanDisk（SNDK）：狂飙 +10.46%，领涨存储硬件板块。

• 除了前期过凶的挤水分行情触底反弹外，大模型推理侧对高速度、大容量缓存技术的需求爆发，重新证明了存储依然是AI集群不可替代的算力瓶颈与核心受益方向。

软件/SaaS板块：分化加剧，龙头凭AI兑现业绩

软件板块过去数周持续承受“AI颠覆传统SaaS”的杀估值压力，但在昨夜出现了显著的情绪分化与止跌信号：