美股复盘：AI 点火、地缘降温，三大指数全线收涨

一、三大指数：全线收涨，道指终结三连阴

二、板块：八涨三跌，科技领涨、能源领跌

三、科技巨头：微软大涨，Meta 获利回吐

四、半导体与存储：费半反弹，存储链集体回血

存储芯片（整体反弹）

五、中概股：弱于大盘，金龙指数 -0.67%

六、当日关键事件

• 微软重构 Copilot，定位「工作新 OS」

  发布 Home、Code、Autopilot 三大新功能，把消费与办公 AI 助手统一为面向企业客户的产品。股价 +3.66%，拉动 2026 年涨幅回到约 7%。
• 美伊谈判推进，油价回落

  伊朗外长阿拉格齐证实已向美方递交新草案，拟「重开」霍尔木兹海峡；路透称双方正探讨阶段性协议。WTI 回落约 2.3% 至 92 美元附近，风险偏好回暖。
• Akamai 与 Anthropic 签 116 亿美元长单

  Akamai 扩大与 AI 龙头 Anthropic 合作，获七年期、116 亿美元云计算合同承诺（含最多 5% 股权认股权证），盘中一度大涨 16%，收涨约 7.3%。
• 特朗普称与习近平会谈「非常富有成效」

  三日峰会落幕，侧重个人外交而非经贸突破；特朗普向中方表明「援助伊朗不可接受」。市场情绪偏正面。
• 10 年期美债盘中 5.196% 创 19 年新高后回落

  长端利率一度续创新高，压制估值；尾盘随油价回落、加息预期略有降温，收盘约 5.17%（官方曲线 -1bp）。
• 网络安全股大跌，Zscaler 领跌 10.06%

  Zscaler 任命新首席营收官引发市场担忧，Palo Alto、CrowdStrike 等网络安全股跟跌 2.9%~6.7%。

七、大类资产

八、复盘观点

• AI 情绪由微软重新点燃，但个股分化加剧
  微软 Copilot 重构是当日最强催化，但 Meta 却因「利好兑现」回落 3.33%——AI 主线内部从「普涨」转向「逐个催化定价」，选股比押注方向更重要。
• 利率仍是悬顶之剑，但边际压力在缓解
  10Y 盘中 5.196% 创 19 年新高后回落，油价下跌缓解通胀预期，加息概率虽升至 66% 但未再恶化。关注下周 PCE 数据对加息路径的再定价。
• 地缘是本周最大的情绪变量
  美伊谈判推进直接压低了油价、抬升了风险偏好。霍尔木兹海峡能否重开是未来一周油价与通胀预期的关键，也是科技股能否延续反弹的隐性前提。
• 存储链的急跌急涨说明资金未离场
  前一日领跌的存储股今日集体反弹（SK 海力士 +2.78%），印证是技术性回吐而非基本面反转，AI 硬件需求叙事依然牢固。